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看企业生长变革,评价值创立能力 | 金沙线上js登录入口咨询2023年中国上市公司500强榜单研究

2022年是政治经济情况受到多重超预期因素攻击的一年 。逆全球化加剧全球通胀压力、俄乌战争凸显国家集团冲突、疫情形势推动防疫政策变革、海内地产行业面临流动性挑战,内外部因素综合影响下,资本市场风云变革,中国上市公司尤其是头部企业又体现如何?

7月11日,2023年中国上市公司500强榜单宣布,与2022年相比,本期共有45家公司新进入榜,TOP100企颐魅整体坚持稳定 。

本文将围绕上市公司500强排行榜,从以下两方面展开剖析:

  • 聚焦生长变革:从上市公司500强看经济情况与结构变革

  • 聚焦价值创立:从价值创立视角分类比照中国企业综合实力

别的,金沙线上js登录入口咨询下半年将以500强系列榜单宣布为契机,连续跟踪宣布具有金沙线上js登录入口特色的榜单剖析与专业透视,将“500强企业”与“建设世界一流企业”有机结合,接待连续关注我们的研究结果 。

一、榜单企业特征

经营生长:经营数据稳中有升,国企综合体现领先

2023年中国上市公司500强排行榜,500家上榜企业总营业收入抵达65.8万亿元人民币,较上年增长约6.13% ;净利润为4.7万亿元,较上年坚持稳定 ;上榜公司的年营收门槛为237.6亿元,相比去年(228亿元)有所提升 。榜单数据稳中有升,反应中国企业生长情况坚持稳定 。

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榜单漫衍方面

差别所有制企业方面,国有企业尤其是中央企业,在榜单整体以及头部企业中,坚持较强控制力 。上榜企业中共有中央企业149家(其中国资委央企124家) ;地方国有企业140家,其中上海市国资系统共22家企业上榜,居于首位 ;另有民营企业及其他所有制企业211家 。

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数据来源:金沙线上js登录入口咨询整理

差别行业类型企业方面,2023年上榜企业被划分至33个行业领域,相比2022年减少两个(口岸并入交通运输,燃气、电力、能源、水供应销售大部分并入石油石化) 。

比照差别所有制企业交叉剖析来看,国有企业在金属、电力、建筑工程等古板优势行业连续保存极强的竞争力 ;民营企业则在化工行业新增11家企业,使化工行业一跃成为榜单企业数量前三的“黑马”行业 。

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数据来源:金沙线上js登录入口咨询整理

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榜单变换方面

榜单头部企业变换较小 。比照上期榜单,2023年榜单TOP10企业中,仅中国人寿由第9名降至第12名,新增阿里巴巴由第11名升至第10名,其余仅部分小幅度位次变革 。该现象在TOP100企业中也有体现,反应头部企业恒久积累的焦点竞争力有助于其应对行业变革与情况攻击,更易坚持市场竞争优势 。

新上榜45家企业中,代表高端制造业的化工、机械制造行业,以及房地工业成为新增主力,包括5家国资委监管央企、8家地方国企以及32家民营企业 。而另一方面,相应的落榜企业则主要集中在房地产(7家)以及交通运输(5家)、金属(5家)等古板行业 。

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数据来源:金沙线上js登录入口咨询整理

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营收体现方面

2023500强上市公司的总营业收入以及营收门槛值均坚持稳定增长趋势 。随着民营企业京东突破万亿营收,榜单万亿营收企业增至7家 ;千亿企业由2022年的133家下降到128家,基本坚持稳定 。而从营收漫衍与平均营收看,国有企业相比民营企业体现出突出优势,占据了千亿以上135家企业中的87席 。

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数据来源:金沙线上js登录入口咨询凭据2022年、2023年榜单整理,部分数据增补自同花顺

风口变换:行业向高端现代转型,部分领域生长遇阻

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行业漫衍方面

从行业领域企业漫衍数量看,500强上市公司继续集中在金属、房地产、机械制造、建筑工程、交通运输等领域 。与去年相比,化工行业上榜企业大幅新增13家,机械制造、生物医药等领域同样新增企业较多 。

相比之下,零售效劳业(批发零售、专业连锁零售)证券业企业数量减少明显,房地产行业虽然总数变革不大,但行业内企业泛起大幅变换,新上榜、落榜企业多 。

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数据来源:金沙线上js登录入口咨询凭据2022年、2023年榜单整理

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行业生长方面

从利润指标看,今年榜单企业总净利润相比去年坚持稳定 ;亏损企业方面,榜单企业中有68家企业处于亏损状态,比去年多出19家,其中亏损最为严重的房地产行业共计19家企业亏损,金属、车辆及零配件、互联网效劳行业同样靠前 。利润最高的30家企业中,商业银行占比凌驾三分之一,其次是互联网效劳,煤炭与石油石化行业 。

从净利率与净资产收益率指标看,榜单企业相比去年整体泛起盈利能力显著下滑趋势 。其中,房地产、传媒文化教育、船舶、批发零售行业泛起明显亏损 。其他行业中,仅有煤炭、商业银行、电力行业企业净利率泛起明显上涨(行业平均净利率涨幅凌驾1%) 。其中煤炭行业平均净利率涨幅抵达6.0%,而商业银行作为平均净利率最高的行业,行业内24家上榜公司的利润总和抵达了榜单企业总利润的40% 。

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别的,受益于新能源行业加速生长,榜单中锂电相关行业企业盈利体现优秀 。青海盐湖工业股份有限公司、湖南裕能新能源电池质料股份有限公司和天齐锂业位列ROE榜前十 。新能源汽车行业中蔚来集团、理想汽车和小鹏汽车同样榜上有名 。

化工、机械制造、新能源行业企业数量的上升,煤炭行业盈利能力的提升也说明了中国工业结构转型升级取得良好进展 。

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数据来源:金沙线上js登录入口咨询凭据2022年、2023年榜单整理(注:财产中国上市企业500强榜单中利润指标为归母净利润),部分数据增补自同花顺

区域图谱:企业再都会群集聚,各地体现行业特色

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企业区域漫衍

上市公司是推动都会生长的重要力量,也是都会实力与潜力的重要体现 。从区域漫衍看,500强上市公司总部集中在北京、上海、深圳、香港及杭州,其中榜单TOP10企业中有7家总部位于北京,头部效应显著 。277家上市公司500强来自北京、上海、广东、浙江四省份,工业集群效应与规模效应同步凸显 。

从企业增减变换看,比较有代表性的在于拥有头部上市公司数量靠前的都会中,深圳相比2022年增加了5家上榜企业,体现了区域生长潜力与活力 ;而与之相对的北京减少了6家上榜企业,可能与央企总部外迁有关 。

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区域行业特色

从区域行业漫衍特征看,差别省份、差别都会群基于自身生长优势形成了具有较强竞争力的特色行业 。如京津冀都会群建筑工程、电力企颐魅占比较高,北京市互联网企业数量众多 ;粤港澳都会群房地产、电子电器行业尤为突出 ;长三角则生长出机械制造、房地产、交通运输等代表性工业 。

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立异能力:研发投入稳步提升,与国际水平仍有差别

从立异投入看,上榜企业研发投入占营业收入比重的均值为2.79%,与上期榜单2.16%的指标值相比提升明显 。企业关于技术立异的重视正推动研发投入力度不绝加大 。

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值得注意的是,2022年欧盟工业研发投资记分牌所统计的全球立异投入领先的2500家企业的研发投入占营业收入比重中位值抵达6.4%25分位值为3.2%) 。
相比之下,目前中国领先上市公司的立异投入水平(平均值2.79%,中位值1.90%)与国际领先企业相比仍有显著差别 。

信用评级:中国企业对形象建设事情的认识连续深化

ESG评级看,2022年上榜的500强中国上市公司中加入ESG评级的有483家,参评比率约96.6%,其中190家企业评级抵达A级以上 。反应上榜企业的社会责任意识较强,对企业社会形象、品牌形象建设事情的认识连续深化,可连续生长理念较为普及 。

二、价值创立视角企业生长剖析

为更直观比照泛起榜单企业价值创立能力,本文基于榜单所宣布的企业基础数据以及上市企业果真资料,从生长规模、效益效率、立异能力、社会责任、生长性五个维度,设计价值创立能力评价模型,对榜单企业的综合体现进行简要剖析 。

表:基于500强榜单的价值创立能力评估模型(示例)

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差别所有制企业价值创立能力比照

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价值创立体现

关于差别经济类型企业价值创立能力的剖析,总体划分为国有企业、民营企业及其他两大类所有制企业,其中国有企业又进一步细分为中央企业、地方国有企业两类(此处考虑行业漫衍特性,不剖析非国资委监管企业),具体评分结果如下:

综合来看,2022年经营周期内,相比民营企业,国有企业在生长规模、效益效率、社会责任等方面价值创立能力更强,而民营企业在立异能力以及生长性方面的价值创立能力较为领先 。这一剖析结果基本贴合目今国有经济以及民营经济的生长特点 。

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内核原因剖析

民营企业方面,由于生长基础相比国有企业保存较大差别,民营企业在2022年多重超预期情况因素攻击下的生存生长面临巨大挑战 。尤其受广泛涉足的房地产行业危害上升因素影响,行业内企业大规模亏损发动榜单内民营企颐魅整体创效能力下滑 。
国有企业方面,聚焦战略性、基础性行业的漫衍特性使得国有企业在应对外部危害攻击时具有更高的韧性,而2022年地方头部上市国有企业效益效率体现尤为突出的原因可能在于对煤炭、化工、商业银行、食品饮料等高净利率行业的广泛结构 。
但值得注意的是,相比外洋企业以及民营企业,生长活力有待提升,立异能力仍存差别的问题仍是国有企业面临的普遍问题 。
627日,国务院国资委党委书记、主任张玉卓在夏季达沃斯论坛上提出加速打造生长方法新、公司治理新、经营机制新、结构结构新的现代新国企 。“四新”国企的基础内涵及创立路径同样落脚于解决恒久困扰国有企业的要害痛点问题,预期将在接下来的革新周期内为国有企业注入新的生长活力 。

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注:
1)数据由金沙线上js登录入口咨询凭据2022年、2023年榜单整理(财产中国上市企业500强榜单中利润指标为归母净利润) ,部分数据增补自同花顺,下同 ;
2)ESG评级与主体信用评级评分要领为: 满分10分,AAA评级计10分,评级每低一级减1分:关于未参评ESG的企业,计为最低分,关于无主体信用评级的企业,跳过不计分,下同 ;

3)样本数据长尾效应较明显,为使打分更清晰:实际计分历程,关于排名最高的凭据分位值区间打法,后续数据以分为区间为基础,结合类型之间数值差别对得分进行适当调解,下同 ;

数据来源:金沙线上js登录入口咨询凭据2022年、2023年榜单整理,部分数据增补自同花顺 。数据仅供参考

差别行业属性企业价值创立能力比照

关于差别行业属性企业价值创立能力的剖析,选择企业数量最多的前五大行业作为示例,具体评分结果如下:

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价值创立体现

综合来看,2022年经营周期内,化事情为今年的行业“黑马”,体现出极强的生长性 ;而房地产受到投资额下降、需求端萎缩的影响,经营数据全面下滑 ;建筑工程、金属行业作为古板支柱性工业,生长成熟生长性偏低,但仍坚持较好的效益效率与立异体现 。

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内核原因剖析

差别行业价值创立能力的内核原因与榜单剖析部分结论坚持一致, 此处不做深入展开 。

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数据来源:金沙线上js登录入口咨询凭据2022年、2023年榜单整理,部分数据增补自同花顺 。数据仅供参考

三、结语

综合上述研究结论,2023年中国上市企业500强整体体现出稳中有升的良好生长趋势 。
榜单头部企业优势职位稳定坚持,国企综合体现领先 ;行业连续向高端现代转型,虽然受外部情况及经济形势影响在房地产、效劳业等领域生长遇阻,但也有化工、新能源一类的“黑马” ;先进企业在都会群集聚,融入区域生长促成各地形成各具优势的特色工业 ;企业在立异、社会形象方面的认知也逐步深化 。

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